【国君电新】不仅风电超预期，更是光伏、锂电、电源各自催化，板块轮涨的机会
【先说风电：海风示范项目的重大进展推进】
推荐：海力风电/中天/东缆/大金/金雷/金风/明阳
江苏国信（850MW）/三峡（800MW）项目启动重大进展，目前JF审批通过条子已送往GWY，项目开工在即；
龙源射阳(1GW）项目原先预计卡机位点，目前机位点有望维持总容量不变，正在进行审批，预计12月可开工；
25年是十四五的关键节点，将是海风装机大年，预计24+25年装机规模有望达到30-35gw的水平，作为对比2022、2023年全年国内海风装分别是5.1和7.2gw，意味着2024年下半年到2025年将进入到国内海风的大规模建设期。同时展望十五五期间，国内海风规划有望继续打开空间。海风景气度将持续向上。
【再说光伏：行业协会介入，价格底部出现】
推荐：晶澳/天合/晶科/阿特斯
上周五晚光伏行业协会出了最低投标指导价，价格不能低于0.68元/w，这个政策短期看利好组件端的利润修复。设定组件的最低招投标价，提升组件产业链议价能力，同时约束长尾组件企业低价中标，利好组件龙头格局改善。
从边际角度看，11月下旬起行业出货/排产预计边际向下，单位盈利受益本次托底政策有望提前见底。
【最后锂电：磷酸铁锂将率先反转，量利齐升可期】
推荐：湖南裕能、宁德时代、珠海冠宇、豪鹏科技等
锂电是政策驱动下基本面实际好转的板块，短期车市叠加储能的需求排产超预期，中长期欧洲碳排放法案及美国储能抢装推升明年需求预期。
产业对高端磷酸铁锂需求大幅增长，行业已出现供不应求的情况，存在涨价预期，锂电产业链龙头都存在重估空间。
风电今日的审批超预期带动板块上涨，我们认为后续多个板块还会轮涨，逻辑和推荐见上，烦请多帮我们反馈客户投研需求抱拳
【先说风电：海风示范项目的重大进展推进】
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龙源射阳(1GW）项目原先预计卡机位点，目前机位点有望维持总容量不变，正在进行审批，预计12月可开工；
25年是十四五的关键节点，将是海风装机大年，预计24+25年装机规模有望达到30-35gw的水平，作为对比2022、2023年全年国内海风装分别是5.1和7.2gw，意味着2024年下半年到2025年将进入到国内海风的大规模建设期。同时展望十五五期间，国内海风规划有望继续打开空间。海风景气度将持续向上。
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【最后锂电：磷酸铁锂将率先反转，量利齐升可期】
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锂电是政策驱动下基本面实际好转的板块，短期车市叠加储能的需求排产超预期，中长期欧洲碳排放法案及美国储能抢装推升明年需求预期。
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