2025-10-3
看了下今年8月份以来的进出口数据，有点吓人，今年1-8月贸易顺差占出口的比重已经占到32%，这有点在全世界范围内倾销商品了。
这也不是好事，这个差顺比例太高了别的国家会慢慢设贸易壁垒的。我感觉适当的长期保持在20%左右就比较好。
长期这样高肯定会加剧矛盾。
从2021年以来中国进口商品长期年维持2.6万亿美元左右不动，但是出口猛增，我感觉这个进口数据不动说明也有很多进口让替代掉了，因为出口增加肯定原料进口也会增加，但是总量不变说明原来一些不是原料的进口让替代掉了。
我一直认为中国现在经济发展的阶段和日本70年代比较相似，今年以来也一直在研究日本这个阶段的经济发展情况。贸易顺差也差不多，
日本在1970年代后，进入了贸易顺差时代。以日美贸易为例，从1960年代中期日本对美贸易开始出现顺差，1965年顺差仅为4.4亿美元，1972年迅速增加到49亿美元，占美国当年逆差的53%(美国商务省数字)，1978年达到124亿美元。进入1980年代，日美贸易顺差继续增加，1987年已经高达598亿美元。1998年日美贸易顺差达到630亿美元，创历史最高记录，占当年美国对外贸易逆差1686亿美元的27.2%(按美国统计占40%)。随着日本对美顺差不断增加，日美摩擦不断加剧，摩擦领域不断扩大。
1980年代后期，与日本发生贸易的美国及西方各国，开始对日本的长期顺差，持严厉批评态度，对日本出口采取一个又一个的制裁决议，以限制日本商品进口。美国以其是日本最大市场为由，要求日本进行市场开放和金融自由化。为缓和同美国的经济摩擦，从1980年10月始，日本原则上开放了外国资本和国内资本的跨越国境流动。1985年签定广场协议翌日，此后日元进一步升值，到1986年8月，美元日元兑换汇率达到1美元兑152日元。
我很多年前在想日本因为签广岛协议而导致国力转，当时为什么要签这个协议。现在想想当时日本不签不行，日本当时有点像现在的中国，对全世界大部分发达国家都是顺差，而且越来越大，要么签协议想办法降低顺差，要么别人设贸易壁垒，还有一种最极端情况像当时清朝那样就是战争。

2025-10-4
今天看到新闻中国强制要求澳大利亚铁矿石以人民币结算。
从这个消息可以看出几个信息来“
1.中国想慢慢让人民币国际化，从今年以来人民币在美国swfit结算系统中比例持续下降，我们自己的CIPS结算系统持续上升。慢慢脱离对swfit系统的依赖。可能看到俄罗斯被swift踢出去，未雨绸缪
2.中国自己也有人民币国际化的需求。这几年中国出口持续扩大，先不考虑贸易壁垒问题，这个优势目前还看不到对手，中国中高科技后面是每年近千万的高校毕业生，而且未来十年这个数量不会少。有人开玩笑说月薪3000的蓝领招不到，大学生能招到。以前中国低端制造是农民工的红利，现在中高端制也还是有人口红利。
随着贸易体量的不断变大，人民币国际化对中国来说慢慢变的利大于弊，中国就会想办法慢慢推动这个事情。前面那个帖子也提过当时日本70年代出口大量增长以后1980年就开始推动法律让日元国际化。包括自由流通之类的，所以可以预期中国外汇管制慢慢肯定会放松。按蒙代尔不可能三角理论，你想让流动增加只能减少管制，所以我预估未来5年左右内，中国必然出台大量放松汇率管制措施，包括外来资本用人民币在境内买债券等，未来十年人民币慢慢会走向和外币自由流通。这个很现实问题，你想让人家用你的货币又不能自由流通鬼才会用。
3.目前看到和中国外汇互换比较频繁的主要是俄罗斯（基本上全部），韩国，中东，非洲，东盟，南美国家。这些国家有几个特点，中国贸易逆差国（也就是中国进口的多，基本上是芯片或资源国），中国主要低端产能迁移国像东南亚，简单说就是中国对他们话语权比较重。而且从趋势上看这个话语权会随着时间推越来越重。
4.为什么突然对澳洲铁矿这么强硬了？我记的之前澳洲经常跌出来代表五眼联盟输出，中国制裁澳洲都是避开铁矿石。我查了下新闻中国企业主导的几内亚大型铁矿西芒杜铁矿2026年开始产出成为全球第五大铁矿商。前几年中国也是拼命在非洲搞锂矿，所以非洲对中国原材料保障非常重要，这也是国家前几年对非洲国家给了大量的优惠的原因，最热闹的就是前几年中国高校的非洲留学生超国民待遇，引发了大量的舆论压力。
我们是澳洲最大的甲方，他们是最大的乙方。为什么前几年他们话语权重，因为做为企业来说他们包括巴西就三四家，中国钢铁企业比较散有很多。现在中国钢企慢慢整合了，然后货源又出现其他选择，我们的话语权就慢慢重起来了。
总而言之，随着中国外贸持续扩大，对外建厂投资持续增加，人民国际化的进程会不断加速，慢慢会看到更多关于人民币国际化的消息。
最后一点思考 ，这个对中国股市有什么影响？我记的日本在80年代的股市经历了一波超级牛市，这波牛市就是日元国际化后，外资大量流入，加上日元大量升级引发的。中国会不会也出现这样的机会？

2025-10-25
关键字劳动力，以后为了方便帖子，关于人口劳动力和工人工资帖子都放这一层
我之前帖子分析了60后慢慢退出劳动力市场，劳动力人口应该下降，工人的工资应该上涨。可能带。动物价和消费增长。
我让豆包查了下国家统计局2024年农民工数量2.9973亿，比2019年2.908亿还增加了近900万。2010年数据是2.422亿。50岁以上农民工数量从10年的10年12%升到32%。
我查了江浙沪和广东一带普通工厂时薪大概20-35元左右。因为福利有没有包吃包住和五险一金等因素会有变化。主流的大概是时薪20多，如果到暑期有学生工冲击会降点。
按刘易斯人口红利理论，就是农村人口往制造业移动，而按中国农民工数量趋势和年龄结构来看的话拐点应该也快了。

2025-10-26
这两一开会定十五五计划，目标这些我就不说了。我看到一个很有意思的现象。定了12个重点工作任务，然后呢这12个和十四五基本上一样。下面是十四五提出来的①科技创新，②现代产业体系，③强大国内市场，④构建高水平社会主义市场经济体制，⑤乡村振兴，⑥区域发展，⑦文化建设，⑧绿色发展，⑨对外开放，⑩社会民生，11安全发展，12国防建设。十五五计划这次把绿色第8发展移到第10，把对外开放移到第9移到第5。
从这里可以看出政府对环保已经比较满意，然后呢对外开放要重点加强。这里对外开放是怎么个开放法？继续加大出口？还是放开国内一些领域给外资进入，缓和和欧美的贸易摩擦？加强东盟和非洲关系？这块能力比较欠缺

2025-10-26
关键字利率和通胀，以后中国和美国利率和通胀变化观察都放这一层，精减下版面
老美25年9月通胀数据CPI和核心CPI都是3%，CPI近一年时间控制在2.5%-3%左右温和通胀区间。这个形式好于市场预期，后面还会降息。
经济学家指出，温和通胀（如2%-4%）可刺激投资与就业，形成良性循环；低于2%可能导致货币价值过高，抑制消费；高于4%则可能引发资源紧张和社会不稳定。

2025-12-30
最近人民币升值破7，我之前在66楼讲过中国出口这么大体量，而且连年增长的情况下，人民币还贬值是不可思议的，那别的国家根本没法竞争了。这样长期肯定导致的结果是人民币升值。这是基本面。
但是人民币这东西还受到一些短期供需的波动影响，比如利率这些会影响资金的流动从而影响汇率。
打个比方这个东西像春夏秋冬四季应该分明，但是有时候受其他气候影响冬天也会出来暖冬，但是我们还是要回归到常识，不能让这些次要矛盾影响我们的判断。