934年,李从珂被迫反叛,攻下洛阳,李从厚只好出逃,逃到卫州后被弑身亡,在位仅有五个月。
那李从珂打仗勇猛,但治国无能。即位后任用卢文纪等庸才为相,致使国事日益败坏。
这一时期,李从珂与河东节度使石敬瑭的矛盾也日益尖锐。
936年,李从珂想调石敬瑭为天平节度使,企图以此消弱石敬瑭兵权。
石敬瑭素有谋反之意,当即拒绝调任。至此无奈,石敬瑭起兵叛变,石敬瑭孤兵无援,难抵李从珂大军,无奈之下,石敬瑭为求活命,做出了一个遗臭万年,令人咋舌的行为,遣使向契丹求助,愿意割地纳贡称臣。以燕云十六州相赠契丹,
那大辽正值辽太宗耶律德光,太宗果然大喜,
同年九月,契丹太宗皇帝亲自率军五万增援石敬瑭,联军南下进逼京城,李从珂志气消沉,昼夜饮酒悲歌,最后带着传国玉玺与曹太后、刘皇后以及儿子等人登上玄武楼,自焚而死,后唐遂亡。而经历千年之久象征着中原王朝至尊的传国玉玺也因此失落,再无出现。
至此后唐灭亡,传二世四帝,历时一十四年。
936年夏,石敬瑭改国号晋,是为后晋。
石敬瑭继位后,依据契约,每年除了向契丹贡奉大量财物外,还奉表称臣。并割让燕云十六州送与契丹,而后称契丹为父,后晋为子。
石敬瑭行事尤为猜忌,不喜士人,专任宦官,由是宦官大盛。
由于吏治腐败,朝纲紊乱,以至民怨四起。游牧在雁门以北的吐谷浑部,因不愿降服契丹,酋长白承福带人逃到了河东,投靠河东节度使刘知远。
942年,契丹遣使来问吐谷浑之鼎,石敬瑭既不敢得罪手握重兵的刘知远,更不敢得罪“父皇帝”,由此,忧郁成疾,同年六月在屈辱中死去,在位只有短短的七年。
石敬瑭生有六子,大多早夭,仅剩幼子石重睿。石敬瑭在病中托孤与宰臣冯道,嘱托冯道辅立石重睿。
但冯道与当时掌握军权的侍卫军都指挥使景延广,却擅立石敬瑭的侄子石重贵为帝。
石重贵在位期间,很少有惠民之举,醉生梦死,只顾玩乐,但却有心志。
契丹多次差使来晋,石重贵皆不露喜色,并向使者出言,晋虽小国,但不仰人鼻息。今晋与契丹就此断绝,莫再来使。并下令诛杀来此行商的契丹人,立誓断绝与契丹的贸易。
947年,契丹第三次南下,石重贵斩旗立誓,定要与契丹生死相搏,然而,大战在即,晋重臣杜重威率军投降,这样后晋的主力就丧失了,石重贵被契丹围困,只好被迫投降。
随后,全家被俘虏到契丹,在位时间只有四年,后晋随之灭亡。
至此,后晋只传二世二帝,历时只有十一年。
契丹率军进入汴京,耶律天德称帝,将汴京定为“南京”,定国号“辽”,追封先王耶律阿保机为太祖皇帝,
大辽占领中原后,烧杀抢掠,不得民心,激起反抗,百姓揭竿而起,共讨契丹,
耶律德光欲屠杀汴梁城内百姓而立威,却被百姓逼入绝境,中原其它诸侯势力也纷纷征讨契丹,耶律德光无奈,只好北撤。
契丹北撤后,耶律德光在惊恐中病逝与半路,其侄耶律阮趁机发动政变,挥师杀回大辽上京临潢府,巩固帝位。
契丹北撤,河东节度使刘知远抓住时机,于947年,在太原称帝,听闻契丹北撤,继而率军兵不血刃的进入汴梁城。
刘知远原是沙坨人,因为冒姓刘氏,故以汉为国号,史称后汉。