根据披露的机构调研信息，10月29日，天弘基金管理有限公司对上市公司亚辉龙进行了调研。
基金市场数据显示，天弘基金成立于2004年11月8日，截至目前，其管理资产规模为10395.08亿元，管理基金数299个，旗下基金经理共44位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为天弘中证中美互联网A（009225），近一年收益录得44.18%。
附调研内容：
一、2023年前三季度经营情况介绍（一）2023年前三季度经营情况（1）营收和利润增速：2023年1-9月，公司实现总营收15.45亿，同比下降50.63%。归母净利润2.85亿，同比下降67.36%。
（2）主营业务收入拆分：非新冠自产业务收入9.18亿元，同比增长47.91%；新冠业务收入3.37亿元，同比下降85.10%；代理业务收入2.7亿元，同比增长21.77%。非新冠自产业务收入9.18亿元，其中：国内8.13亿，同比增长47.31%；国际1.05亿，同比增长52.62%。值得一提的是2023年Q3，公司自产非新冠业务实现营收3.69亿元，同比增长42.01%，其中自产化学发光业务营收3.2亿元，同比增长40.94%。
（3）毛利情况：2023年1-9月，公司主营业务毛利率为53.24%，较上年同期降低3个百分点，主要系报告期内新冠业务毛利率大幅下滑所致。公司非新冠自产业务综合毛利率69.08%，同比去年增加0.49个百分点，其中化学发光试剂业务毛利率82.10%，基本与去年持平。
（4）期间费用情况：2023年1-9月，公司销售费用同比下降35.69%，费用率约为18%。主要系新冠抗原产品市场变化，市场推广费及相关人员薪酬减少所致。管理费用同比增长4.05%，费用率约为8%。销、管费用控制情况良好。研发费用端，因公司持续加码研发，尤其是对微流控、测序、流式荧光、生化、上游原料等领域的投入增加，形成研发费用2.14亿，同比增长20.56%，研发费用率约为13.87%。
（5）化学发光业务情况：2023年1-9月，化学发光业务（试剂/耗材/仪器，不含新冠）收入8.03亿元，同比增长48.44%。公司术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能、心肌标志物等常规类检测项目试剂收入同比增长58.43%，自免类检测项目试剂收入同比增长43.00%；生殖类检测项目试剂收入同比增长28.37%；呼吸道感染检测项目试剂收入同比增长53.18%。
（6）装机及市场拓展情况：（因子公司卓润生物已不纳入合并报表，以下装机不含iStar500机型）2023年1-9月，国内外新增发光装机超1,500台，其中国内新增装机超1,000台；值得一提的是，国内600速的iFlash3000G新增装机超360台，同比增速超140%。截至2023年9月30日，公司累计装机超7,800台，其中，国内超5,600台，国际超2,100台，值得一提的是600速的iFlash3000G累计装机超600台。
2023年Q3，国内外新增发光装机超过450台，其中，600速的iFlash3000G装机125台。
流水线业务：2023年1-9月，公司流水线新增装机35条，截至2023年9月30日，流水线累计装机已达到77条。
截至2023年9月30日，公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户近5,000家，累计三级甲等医院覆盖数量占卫健委公布的2022年末全国三级甲等医院数量的65.56%。
（二）近期主要事件1．2023年9月，公司高敏肌钙蛋白I测定试剂盒（化学发光法）获得了广东省药品监督管理局批准的医疗器械注册证，该产品在中国医学科学院阜外医院通过了性能验证，性能优异能满足高敏感肌钙蛋白认定标准。高敏肌钙蛋白I测定试剂盒（化学发光法）将搭配公司心梗五项在心肌心梗领域为临床提供更全面的检测产品，公司也将致力于将心肌心梗打造为公司又一优势领域。
2．2023年9月，公司推出了2023年限制性股票激励计划，并于10月进行了授予，共向60名核心骨干授予198.30万股第二类限制性股票。分别设置了非新冠自产产品营业收入增长率、自产化学发光产品营业收入增长率、国内及国际化学发光仪器装机数等考核指标，以激励团队挑战更高的目标。
3．2023年9月，公司在上海证券交易所网站发布了《关于处置子公司部分股权的公告》（公告编号：2023-049），全资子公司香港大德昌龙生物科技有限公司（以下简称“大德昌龙”）将其持有的深圳市卓润生物科技有限公司（以下简称“卓润生物”）21.0462万元注册资本（对应卓润生物本次交易前3.2967%的股权）转让予嘉兴淳辉昭润股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“淳辉昭润”），转让对价为900.00万元，同时，淳辉昭润以2,700.00万元对价认购卓润生物新增注册资本63.1385万元，公司放弃对卓润生物增资的优先认购权（以下简称“本次交易”）。本次交易完成后，公司通过全资子公司大德昌龙持有卓润生物的股权比例由46.9924%降至39.7631%，卓润生物将不再纳入公司合并报表范围。本次交易有利于公司业务更加聚焦，集中精力做优做强主营业务的长远目标和战略布局。
4．2023年9月，公司推出的一款全自动样品处理系统iTLA mini获得深圳市市场监督管理局批准的第一类医疗器械备案凭证，其前处理模块集“进样+离心+去盖+装载+收纳”等功能为一体，同步整合亚辉龙iFlash3000系列全自动化学发光免疫分析仪和iBC900系列全自动生化分析仪，实现样本检验全流程自动化。与公司iTLA及iPAM BCIM流水线一起，三款流水线形成了可覆盖“大、中、小”全场景的实验室智能化解决方案，可为用户提供更多样化的智能化产品解决方案，满足终端不同等级医疗机构多样化需求，助力医学检验实验室降本、增效、提质、增益。
基金市场数据显示，天弘基金成立于2004年11月8日，截至目前，其管理资产规模为10395.08亿元，管理基金数299个，旗下基金经理共44位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为天弘中证中美互联网A（009225），近一年收益录得44.18%。
附调研内容：
一、2023年前三季度经营情况介绍（一）2023年前三季度经营情况（1）营收和利润增速：2023年1-9月，公司实现总营收15.45亿，同比下降50.63%。归母净利润2.85亿，同比下降67.36%。
（2）主营业务收入拆分：非新冠自产业务收入9.18亿元，同比增长47.91%；新冠业务收入3.37亿元，同比下降85.10%；代理业务收入2.7亿元，同比增长21.77%。非新冠自产业务收入9.18亿元，其中：国内8.13亿，同比增长47.31%；国际1.05亿，同比增长52.62%。值得一提的是2023年Q3，公司自产非新冠业务实现营收3.69亿元，同比增长42.01%，其中自产化学发光业务营收3.2亿元，同比增长40.94%。
（3）毛利情况：2023年1-9月，公司主营业务毛利率为53.24%，较上年同期降低3个百分点，主要系报告期内新冠业务毛利率大幅下滑所致。公司非新冠自产业务综合毛利率69.08%，同比去年增加0.49个百分点，其中化学发光试剂业务毛利率82.10%，基本与去年持平。
（4）期间费用情况：2023年1-9月，公司销售费用同比下降35.69%，费用率约为18%。主要系新冠抗原产品市场变化，市场推广费及相关人员薪酬减少所致。管理费用同比增长4.05%，费用率约为8%。销、管费用控制情况良好。研发费用端，因公司持续加码研发，尤其是对微流控、测序、流式荧光、生化、上游原料等领域的投入增加，形成研发费用2.14亿，同比增长20.56%，研发费用率约为13.87%。
（5）化学发光业务情况：2023年1-9月，化学发光业务（试剂/耗材/仪器，不含新冠）收入8.03亿元，同比增长48.44%。公司术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能、心肌标志物等常规类检测项目试剂收入同比增长58.43%，自免类检测项目试剂收入同比增长43.00%；生殖类检测项目试剂收入同比增长28.37%；呼吸道感染检测项目试剂收入同比增长53.18%。
（6）装机及市场拓展情况：（因子公司卓润生物已不纳入合并报表，以下装机不含iStar500机型）2023年1-9月，国内外新增发光装机超1,500台，其中国内新增装机超1,000台；值得一提的是，国内600速的iFlash3000G新增装机超360台，同比增速超140%。截至2023年9月30日，公司累计装机超7,800台，其中，国内超5,600台，国际超2,100台，值得一提的是600速的iFlash3000G累计装机超600台。
2023年Q3，国内外新增发光装机超过450台，其中，600速的iFlash3000G装机125台。
流水线业务：2023年1-9月，公司流水线新增装机35条，截至2023年9月30日，流水线累计装机已达到77条。
截至2023年9月30日，公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户近5,000家，累计三级甲等医院覆盖数量占卫健委公布的2022年末全国三级甲等医院数量的65.56%。
（二）近期主要事件1．2023年9月，公司高敏肌钙蛋白I测定试剂盒（化学发光法）获得了广东省药品监督管理局批准的医疗器械注册证，该产品在中国医学科学院阜外医院通过了性能验证，性能优异能满足高敏感肌钙蛋白认定标准。高敏肌钙蛋白I测定试剂盒（化学发光法）将搭配公司心梗五项在心肌心梗领域为临床提供更全面的检测产品，公司也将致力于将心肌心梗打造为公司又一优势领域。
2．2023年9月，公司推出了2023年限制性股票激励计划，并于10月进行了授予，共向60名核心骨干授予198.30万股第二类限制性股票。分别设置了非新冠自产产品营业收入增长率、自产化学发光产品营业收入增长率、国内及国际化学发光仪器装机数等考核指标，以激励团队挑战更高的目标。
3．2023年9月，公司在上海证券交易所网站发布了《关于处置子公司部分股权的公告》（公告编号：2023-049），全资子公司香港大德昌龙生物科技有限公司（以下简称“大德昌龙”）将其持有的深圳市卓润生物科技有限公司（以下简称“卓润生物”）21.0462万元注册资本（对应卓润生物本次交易前3.2967%的股权）转让予嘉兴淳辉昭润股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“淳辉昭润”），转让对价为900.00万元，同时，淳辉昭润以2,700.00万元对价认购卓润生物新增注册资本63.1385万元，公司放弃对卓润生物增资的优先认购权（以下简称“本次交易”）。本次交易完成后，公司通过全资子公司大德昌龙持有卓润生物的股权比例由46.9924%降至39.7631%，卓润生物将不再纳入公司合并报表范围。本次交易有利于公司业务更加聚焦，集中精力做优做强主营业务的长远目标和战略布局。
4．2023年9月，公司推出的一款全自动样品处理系统iTLA mini获得深圳市市场监督管理局批准的第一类医疗器械备案凭证，其前处理模块集“进样+离心+去盖+装载+收纳”等功能为一体，同步整合亚辉龙iFlash3000系列全自动化学发光免疫分析仪和iBC900系列全自动生化分析仪，实现样本检验全流程自动化。与公司iTLA及iPAM BCIM流水线一起，三款流水线形成了可覆盖“大、中、小”全场景的实验室智能化解决方案，可为用户提供更多样化的智能化产品解决方案，满足终端不同等级医疗机构多样化需求，助力医学检验实验室降本、增效、提质、增益。
