BOT项目融资
含义:建设 ~ 经营 ~ 转让
原本由政府建设的基础设施项目,移交给民间企业来开发运营,由民间企业来承担风险并享受利润,在特许期结束后,再根据协议将项目无偿的转让给政府。
融资模式:
1、项目公司和政府签订意向性担保,从而获得了各种认可、特许权。
2、项目公司和投资者签订《股东协议》,并确定了股本和红利,这样的现金流。
3、项目公司和工程公司签订《工程合同》,从而确定了承包费用的现金流。
4、项目公司和 (设备、能源、原材料供应商)签订《供应合同》,确立了购买费用。
5、项目公司和经营公司,签订《经营协议》,确定了管理费用。
6、项目公司和项目产品购买者,签订了《销售合同》,确定了销售收入。
其他参与者:如工程公司和保险公司签订的《保险合同》、项目融资顾问和项目投资者及金融机构等。
以上确保现金流的发生,项目公司向金融机构贷款,用现金流作为还款来源。
适合BOT的项目:
1、收益好,支持特许经营。
如:发电厂、收费公路、收费桥梁、隧道、自来 水厂等。
2、收益一般,有国家补贴、支持特许经营。
如:地铁、轻轨、污水处理和垃圾处理等。
不适合BOT的项目:
1、支持特许经营,但无收费机制。
如:公共绿化、敞开式的城市道路等。
2、有收费机制,但不提倡特许经营。
如:铁路、机场等。
BOT项目融资的优点及注意事项:
优点:
1、对社会:可以提前满足社会和公众的需要;
2、对政府:可以直接减少政府财政负担,减轻负债,有利于转移和降低风险,有利于提高项目的运作效率,同时还有可能对项目的所在国带来先进的技术和管理经验;
3、对民营企业:有利可图。
注意事项:
1、民营企业的收益是否可以保证,是否稳定;
2、政府的政策是否一以贯之,不会临时发生变化;
3、市场风险:比如利率、和外汇变动。
含义:建设 ~ 经营 ~ 转让
原本由政府建设的基础设施项目,移交给民间企业来开发运营,由民间企业来承担风险并享受利润,在特许期结束后,再根据协议将项目无偿的转让给政府。
融资模式:
1、项目公司和政府签订意向性担保,从而获得了各种认可、特许权。
2、项目公司和投资者签订《股东协议》,并确定了股本和红利,这样的现金流。
3、项目公司和工程公司签订《工程合同》,从而确定了承包费用的现金流。
4、项目公司和 (设备、能源、原材料供应商)签订《供应合同》,确立了购买费用。
5、项目公司和经营公司,签订《经营协议》,确定了管理费用。
6、项目公司和项目产品购买者,签订了《销售合同》,确定了销售收入。
其他参与者:如工程公司和保险公司签订的《保险合同》、项目融资顾问和项目投资者及金融机构等。
以上确保现金流的发生,项目公司向金融机构贷款,用现金流作为还款来源。
适合BOT的项目:
1、收益好,支持特许经营。
如:发电厂、收费公路、收费桥梁、隧道、自来 水厂等。
2、收益一般,有国家补贴、支持特许经营。
如:地铁、轻轨、污水处理和垃圾处理等。
不适合BOT的项目:
1、支持特许经营,但无收费机制。
如:公共绿化、敞开式的城市道路等。
2、有收费机制,但不提倡特许经营。
如:铁路、机场等。
BOT项目融资的优点及注意事项:
优点:
1、对社会:可以提前满足社会和公众的需要;
2、对政府:可以直接减少政府财政负担,减轻负债,有利于转移和降低风险,有利于提高项目的运作效率,同时还有可能对项目的所在国带来先进的技术和管理经验;
3、对民营企业:有利可图。
注意事项:
1、民营企业的收益是否可以保证,是否稳定;
2、政府的政策是否一以贯之,不会临时发生变化;
3、市场风险:比如利率、和外汇变动。