第一章 投资管理基础
单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）
1．M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元；总负债30亿元，其中流动负债25亿元。关于M公司2016年的财务状况，以下说法正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．亏损5亿元
B．所有者权益20亿元
C．实收资本20亿元
D．资本公积－5亿元
【答案】B查看答案
【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产＝负债＋所有者权益，所以M公司所有者权益＝总资产－总负债＝50－30＝20（亿元）。A项，题中未提供营业收入、成本费用等利润表中相关数据，无法计算盈亏情况；CD两项，实收资本和资本公积属于所有者权益，题中未提供相关信息，无法计算实收资本和资本公积。
2．A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万元现金，增加100万元应收账款。在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．A公司经营活动产生的现金流减少100万元
B．A公司资产负债表中资产增加100万元
C．A公司资产负债表中资产减少100万元
D．A公司利润减少100万元
【答案】A查看答案
【解析】BC两项，现金减少100万元，应收账款增加100万元，资产负债表中资产不变；D项，未涉及利润表中项目的增减。
3．关于利润表，以下表述错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因
B．评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润
C．利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润
D．利润表分析用于评价企业的经营绩效
【答案】B查看答案
【解析】B项，在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。
4．杜邦恒等式中不涉及的财务指标是（ ）。[2017年11月真题]
A．总资产周转率
B．权益乘数
C．销售利润率
D．资产负债率
【答案】D查看答案
【解析】杜邦恒等式为：净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数。通过杜邦恒等式，可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，构成了解释企业盈利能力的三个维度。
5．在其他条件不变的情况下，下列哪种变化会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同？（ ）[2017年11月真题]
A．公司营业成本减少
B．公司投资收益增加
C．公司所有者权益增加
D．公司无息负债减少
【答案】D查看答案
【解析】资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，其计算公式为：资产收益率＝净利润总额/总资产总额＝净利润总额/（总负债总额＋所有者权益总额）；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率＝净利润总额/所有者权益总额。因此，负债的变动会使二者变化方向不同。
6．关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B．当物价不断下降时，名义利率比实际利率低
C．名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
D．名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率
【答案】B查看答案
【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。根据费雪方程式，名义利率＝实际利率＋通货膨胀率，因此当物价不断下降时，通货膨胀率为负，名义利率低于实际利率。
7．关于即期利率，以下表述错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．一般而言，即期利率随期限变化
B．利率和本金都是在到期日支付
C．即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率
D．即期利率的计息日起点是未来的某一时刻
【答案】D查看答案
【解析】即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t＝0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。D项，远期利率的计息日起点是未来的某一时刻。
8．某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日的利息为（ ）。[2017年11月真题]
A．40
B．400
C．800
D．160
【答案】B查看答案
【解析】单利利息的计算公式为：I＝PV×i×t，式中：I为利息；PV为本金；i为年利率；t为计息时间。本题中，出票日期为9月24日，12月23日到期，计息时间共90天，则到期日的利息为：I＝20000×8%×90/360＝400（元）。
9．关于相关系数，以下说法错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）
B．相关系数为－1的两组数据完全负相关
C．相关系数可以是正数也可以是负数
目录
第一篇 章节精练
第一章 投资管理基础
第二章 权益投资
第三章 固定收益投资
第四章 衍生工具
第五章 另类投资
第六章 投资管理流程与投资者需求
第七章 投资组合管理
第八章 投资交易管理
第九章 投资风险管理
第十章 基金业绩评价
第十一章 基金的投资交易与清算
第十二章 基金的估值、费用与会计核算
第十三章 基金的利润分配与税收
第十四章 基金国际化的发展概况
第二篇 模拟试题及详解
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟试题及详解（一）
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟试题及详解（二）
内容简介
本书是基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》科目过关必做习题集，具体内容包括：
第一篇为章节精练。遵循最新“证券投资基金基础知识”考试大纲的要求和《证券投资基金》（第二版）教材的章目编排，共分为14章，根据教材的内容及相关法律法规精心编写了约1000道习题，包括历年机考真题。所选习题基本涵盖了考试大纲规定需要掌握的知识内容，侧重于选编常考重难点习题，并对大部分习题进行了详细的分析和解答。
第二篇为模拟试题。精选考试中经常出现的考点，编写两套模拟试题。每道题目均提供答案及详尽的解析，方便读者掌握考试难易程度、把握考点，也可据此检测复习效果。
单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）
1．M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元；总负债30亿元，其中流动负债25亿元。关于M公司2016年的财务状况，以下说法正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．亏损5亿元
B．所有者权益20亿元
C．实收资本20亿元
D．资本公积－5亿元
【答案】B查看答案
【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产＝负债＋所有者权益，所以M公司所有者权益＝总资产－总负债＝50－30＝20（亿元）。A项，题中未提供营业收入、成本费用等利润表中相关数据，无法计算盈亏情况；CD两项，实收资本和资本公积属于所有者权益，题中未提供相关信息，无法计算实收资本和资本公积。
2．A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万元现金，增加100万元应收账款。在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．A公司经营活动产生的现金流减少100万元
B．A公司资产负债表中资产增加100万元
C．A公司资产负债表中资产减少100万元
D．A公司利润减少100万元
【答案】A查看答案
【解析】BC两项，现金减少100万元，应收账款增加100万元，资产负债表中资产不变；D项，未涉及利润表中项目的增减。
3．关于利润表，以下表述错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因
B．评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润
C．利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润
D．利润表分析用于评价企业的经营绩效
【答案】B查看答案
【解析】B项，在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。
4．杜邦恒等式中不涉及的财务指标是（ ）。[2017年11月真题]
A．总资产周转率
B．权益乘数
C．销售利润率
D．资产负债率
【答案】D查看答案
【解析】杜邦恒等式为：净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数。通过杜邦恒等式，可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，构成了解释企业盈利能力的三个维度。
5．在其他条件不变的情况下，下列哪种变化会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同？（ ）[2017年11月真题]
A．公司营业成本减少
B．公司投资收益增加
C．公司所有者权益增加
D．公司无息负债减少
【答案】D查看答案
【解析】资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，其计算公式为：资产收益率＝净利润总额/总资产总额＝净利润总额/（总负债总额＋所有者权益总额）；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率＝净利润总额/所有者权益总额。因此，负债的变动会使二者变化方向不同。
6．关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（ ）。[2017年11月真题]
A．当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B．当物价不断下降时，名义利率比实际利率低
C．名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
D．名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率
【答案】B查看答案
【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。根据费雪方程式，名义利率＝实际利率＋通货膨胀率，因此当物价不断下降时，通货膨胀率为负，名义利率低于实际利率。
7．关于即期利率，以下表述错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．一般而言，即期利率随期限变化
B．利率和本金都是在到期日支付
C．即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率
D．即期利率的计息日起点是未来的某一时刻
【答案】D查看答案
【解析】即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t＝0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。D项，远期利率的计息日起点是未来的某一时刻。
8．某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日的利息为（ ）。[2017年11月真题]
A．40
B．400
C．800
D．160
【答案】B查看答案
【解析】单利利息的计算公式为：I＝PV×i×t，式中：I为利息；PV为本金；i为年利率；t为计息时间。本题中，出票日期为9月24日，12月23日到期，计息时间共90天，则到期日的利息为：I＝20000×8%×90/360＝400（元）。
9．关于相关系数，以下说法错误的是（ ）。[2017年11月真题]
A．相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）
B．相关系数为－1的两组数据完全负相关
C．相关系数可以是正数也可以是负数
目录
第一篇 章节精练
第一章 投资管理基础
第二章 权益投资
第三章 固定收益投资
第四章 衍生工具
第五章 另类投资
第六章 投资管理流程与投资者需求
第七章 投资组合管理
第八章 投资交易管理
第九章 投资风险管理
第十章 基金业绩评价
第十一章 基金的投资交易与清算
第十二章 基金的估值、费用与会计核算
第十三章 基金的利润分配与税收
第十四章 基金国际化的发展概况
第二篇 模拟试题及详解
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟试题及详解（一）
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟试题及详解（二）
内容简介
本书是基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》科目过关必做习题集，具体内容包括：
第一篇为章节精练。遵循最新“证券投资基金基础知识”考试大纲的要求和《证券投资基金》（第二版）教材的章目编排，共分为14章，根据教材的内容及相关法律法规精心编写了约1000道习题，包括历年机考真题。所选习题基本涵盖了考试大纲规定需要掌握的知识内容，侧重于选编常考重难点习题，并对大部分习题进行了详细的分析和解答。
第二篇为模拟试题。精选考试中经常出现的考点，编写两套模拟试题。每道题目均提供答案及详尽的解析，方便读者掌握考试难易程度、把握考点，也可据此检测复习效果。
